L'evoluzione del Rapporto Rischio/Rendimento: dalla quantità alla probabilità statistica

A seguito della lettura del testo di Douglas ho riflettuto parecchio sul concetto di probabilità. Ho passato mesi a chiedermi come potessi calcolare la probabilità di successo di un trade se le situazioni da cui si parte per impostare un’operazione sono sempre diverse e le variabili in gioco potenzialmente infinite.

Se frequentate i forum di trading o leggete i manuali per principianti, vi imbatterete sempre nello stesso, identico dogma: "Non entrare mai a mercato se il Rapporto Rischio/Rendimento (R:R) non è almeno di 1:2". Il calcolo teorico è matematicamente ineccepibile: se, quando perdi perdi 1, e quando guadagni guadagni 2, puoi permetterti di indovinare anche solo il 40% delle operazioni per essere comunque in profitto nel lungo periodo.
Ma siamo sinceri: veramente troviamo sempre margine su un grafico per un R:R di almeno 1:2? Il fattore R:R così impostato mi restituisce una probabilità di guadagno teorica del 40%. Ma con questo calcolo non abbiamo ancora fatto entrare nel sistema la probabilità reale di partire da un segnale, o da un livello, che poi si riveleranno effettivamente vincenti. Se il sistema nel suo complesso funziona, la statistica dice che guadagnerò. Ma se entrambi i presupposti falliscono contemporaneamente, il fattore statistico diventa incalcolabile e ancora più imprevedibile, rendendo esponenzialmente più lungo e logorante un eventuale periodo di drawdown.
All'inizio della mia carriera applicavo questa regola in modo quasi religioso. Impostavo sempre un R:R di 1:2. Davo sì un'occhiata ai livelli statici che il prezzo avrebbe incontrato lungo la strada, ma il mio target finale doveva per forza rispecchiare quel numero. Il motivo? Non avevo ancora sviluppato una vera mentalità statistica e mi fidavo ciecamente della teoria.
Negli ultimi anni, però, ho preso letteralmente in mano la situazione e ho iniziato a studiare direttamente i grafici, non i libri. Con la mia preziosa agenda, ho analizzato minuziosamente lo storico di centinaia di miei trade passati e ho scoperto una verità che ha cambiato radicalmente la mia operatività.

L'inganno dell'1:2 e la dura realtà della probabilità
Studiando i dati reali delle mie operazioni sul timeframe Daily, mi sono accorta di un pattern costante: il prezzo raggiungeva con un'altissima probabilità statistica il rapporto di 1:1 (guadagno pari al rischio iniziale), per poi invertire la rotta e andarmi a prendere lo stop loss o il punto di breakeven proprio a un passo dall'ambizioso target 1:2.
Penso che i mercati di oggi siano profondamente diversi da quelli di dieci o vent'anni fa. La massiccia introduzione degli algoritmi ad alta frequenza e dei flussi di liquidità interbancaria hanno cambiato le regole del gioco. Se per identificare il punto di ingresso i livelli statici e la Price Action rimangono fondamentali, ho dovuto constatare che per l'uscita (il Take Profit), il parametro matematico puro dell'1:1 ha una probabilità di successo molto più elevata rispetto al livello grafico in sé.
Capire questo significa passare dalla mentalità del dilettante (che esige dal mercato una quantità fissa di denaro) alla mentalità del professionista (che asseconda la probabilità statistica dello strumento che sta tradando).

L'affinamento geometrico: come vado a caccia dell'1:2 (Senza forzare)
Significa allora che ho rinunciato per sempre ai trade in rapporto 1:2? Assolutamente no. Significa semplicemente che ho smesso di pretenderli spostando il target a caso più lontano. Oggi, per ottenere quel rapporto più ambizioso, agisco in modo opposto: ottimizzo il punto di ingresso.
Laddove la struttura della Price Action lo consente (ad esempio dopo una candela Engulfing sufficientemente estesa), non entro solo alla rottura del massimo o del minimo. Aspetto con pazienza un ritracciamento del prezzo verso il 50% del corpo della candela di segnale e inserisco lì il mio ordine pendente Limit.
Così facendo, riduco drasticamente l'ampiezza dello Stop Loss e, di conseguenza, il target 1:2 diventa geometricamente molto più vicino e raggiungibile. In molti casi, il secondo target si trova ancora all'interno della struttura grafica che la candela ha evidenziato, aumentando a dismisura le probabilità che l'ordine venga eseguito prima di una reazione contraria del mercato.

Appesantire le posizioni: il superamento della paralisi emotiva.
Questa evoluzione statistica ha sbloccato in me un altro vantaggio operativo che per anni mi era precluso: la capacità di appesantire le posizioni a mercato aperto.
Un tempo, quando avevo un'operazione aperta, la mia mente veniva completamente assorbita e cannibalizzata dall'esito di quel singolo trade. Vivevo in uno stato di attesa ansiosa che mi impediva di ragionare lucidamente. Oggi, avendo interiorizzato che ogni trade è solo un dato statistico all'interno di un campione di operazioni (come ci insegna Mark Douglas), quella paralisi emotiva è svanita.
Questo distacco mi ha permesso di affinare la tecnica e strutturare un piano d'ingresso sdoppiato sullo stesso setup. Quando individuo una candela segnale convincente, io non mi limito a guardarla: piazzo due ordini complementari.

• Il primo è un ordine Limit posizionato sul 50% di ritracciamento della candela, dove vado a cercare il rapporto 1:2.
• Il secondo è un ordine Stop posizionato alla rottura del massimo (o del minimo) della candela stessa, impostando un Rapporto Rischio/Rendimento di 1:1.

Se il mercato rompe gli argini e parte in quarta, l'ordine Stop entra immediatamente in scia al momentum e va a target con un'altissima probabilità statistica. Se invece il prezzo prima corregge e poi riparte, l'ordine Limit mi garantisce l'ingresso a sconto. E se lungo il percorso, con i trade ancora aperti, il grafico Daily mi propone un nuovo segnale pulito e allineato alle mie tre regole ferree, io non ho paura di aggiungere contratti. Non vedo più posizioni separate che lottano per la sopravvivenza; vedo lo stesso identico metodo metodico che si ripete nel tempo.

Il consiglio per il tuo diario di trading
Se in questo momento ti senti frustrato perché vedi i tuoi trade andare inizialmente in profitto per poi girarsi sistematicamente in perdita a pochi pips dal tuo target teorico di 1:2, fermati. Smetti di seguire le regole fisse e i dogmi letti sui libri commerciali. Il mercato reale non si adegua alle formule matematiche rigide, sei tu che devi assecondare la sua struttura geometrica.
Apri la tua piattaforma, vai a ritroso nel tempo con l'esercizio delle "frecce sul passato" e analizza la tua cronologia. Calcola quanti dei tuoi stop loss sarebbero stati in realtà degli ottimi gain se avessi spacchettato il tuo rischio, sfruttando la velocità di un ordine Stop in rapporto 1:1 e la convenienza di un ordine Limit sul 50% di ritracciamento.
Lascia che siano i tuoi dati e la deduzione empirica a dettare le regole della tua strategia, e non le imposizioni del web. Ricorda che la costanza non nasce dal trovare il trade perfetto che fa mille pips una volta all'anno, ma dal saper gestire in modo metodico, tranquillo e ripetibile le probabilità che il grafico ti offre ogni mattina.

Grazie per aver letto, ti invito alla prossima riflessione dall'agenda e buona domenica!
Se ti interessi anche di analisi tecnica ci aggiorniamo ogni settimana con le Cronache del Lunedì. Ti aspetto!

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